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持倉分析：凈空頭寸連增三日
來源：本站期貨日報 作者：admin 日期：2014-4-2
周二股指縮量反彈，當(dāng)月基差日內(nèi)均值再度從升水轉(zhuǎn)為貼水，尾盤走勢略偏強。盤后期指總持倉增加3249手至123981手，是近期適中水平。當(dāng)月合約持倉增加2003手至72976手，結(jié)束連續(xù)5個交易日呈下降的趨勢。3月下旬以來，期指總持倉維持在12萬手左右波動，與振蕩的行情相匹配，這反映出投資者觀望和舉棋不定的心態(tài)。根據(jù)以往的規(guī)律，期指總持倉增加，指數(shù)短線下跌的概率較大。但這個規(guī)律并不一定發(fā)生，從邏輯上來說，當(dāng)不確定性增加的時候，套期保值的需求會上升，持倉也相應(yīng)會增加。
根據(jù)中金所公布的IF1404、IF1406和IF1409合約的持倉情況，三合約匯總后的凈空持倉頭寸較周一時增加859手至13169手，連續(xù)三個交易日回升，是上周以來的最高水平。加總后的凈空頭寸與對應(yīng)合約持倉之比值較前日上升0.46個百分點，至11.08%，是3月11日以來的最高水平。該比值的20天移動平均值自3月初以來呈現(xiàn)不斷下降趨勢，說明主力空頭的力量明顯減弱。
從IF1404合約的持倉情況看，多空雙方增倉席位較多，但空方增持力度明顯強于多方?？辗角皫酌活^寸變化較活躍，其中中信期貨和海通期貨席位分別增持空單1838手和744手。
而海通期貨席位的多單也增加473手。光大期貨席位減持多單468手，增持空單729手。同樣減持多單、增持空單的還有上海東證席位。廣發(fā)期貨和華泰長城席位則偏向多方，不僅分別減持空單829手和719手，同時還少量增持多單。前期表現(xiàn)活躍的財富期貨席位，所持空單自3月中旬后便維持在3000手左右。國泰君安期貨席位持有頭寸并未出現(xiàn)明顯調(diào)整，凈空頭寸較前日僅僅增加不到200手。